美联储如期加息75个基点，鲍威尔讲话引发市场剧震，纳指跌超3%

Wind

当地时间11月2日，美联美联储再次大幅加息75个基点，储期将联邦基金利率的加息讲话剧震目标区间提升至3.75%-4%，符合市场预期。个基这是点鲍跌超美联储今年以来第六次加息，也是市场连续第四次加息75个基点，今年已累计加息375个基点。美联

FOMC在声明中表示，储期就业增长强劲，加息讲话剧震失业率保持在低位，个基需要继续加息，点鲍跌超直到利率达到足够限制性的市场水平；将在未来制定政策时考虑货币政策的累积收紧程度，以及通胀的美联影响滞后程度；委员们一致同意此次的利率决定。（与上次会议一致）

美联储利率决议公布后，储期美股直线拉升，加息讲话剧震道指涨1%，纳指涨0.35%，标普500指数涨0.6%。现货黄金短线拉升14美元，现报1660.43美元/盎司。美元指数短线大跌80点，现报110.68。美国10年期国债收益率短线走高后下挫，日内下跌5个基点，现报3.997%。

美联储暗示未来将放缓加息。市场分析表示，美联储再次加息75个基点，暗示未来将放缓加息步伐，美国股市随即飙升；FOMC声明表示，在决定未来目标区间的加息步伐时，委员会将考虑货币政策的累积收紧程度、货币政策对经济活动和通胀的影响滞后程度，以及经济和金融发展；市场对这句话的解读就是美联储暗示未来将放缓加息。

“美联储传声筒”Nick Timiraos评美联储利率决议指出，FOMC声明中的新语句表明利率将进一步上调，但暗示可能会小幅上调。

美联储决议声明前后未来加息概率的变化

【FOMC声明前】据CME“美联储观察”：美联储12月份加息至4.00%-4.25%的概率为5.6%，加息至4.25%-4.50%的概率为47.9%，加息至4.50%-4.75%的概率为46.6%；到明年2月加息至4.25%-4.50%的概率为2.7%；加息至4.50%-4.75%的概率为25.8%，加息至4.75%-5.00%的概率为47.2%，加息至5.00%-5.25%的概率为24.3%。

【FOMC声明后】据CME“美联储观察”：美联储到12月份加息至4.00%-4.25%的概率为3.8%，加息至4.25%-4.50%的概率为64.5%，加息至4.50%-4.75%的概率为31.8%；到明年2月加息至4.25%-4.50%的概率为2.3%；加息至4.50%-4.75%的概率为40.8%，加息至4.75%-5.00%的概率为44.5%，加息至5.00%-5.25%的概率为12.4%。

鲍威尔11月新闻发布会要点总结

①利率：在某个时候，放慢加息速度将是合适的；最快在12月就会放慢加息速度；仍有必要继续加息，现在考虑暂停加息还为时过早；终端利率水平将高于此前预估；

②通胀：坚决致力于降低通货膨胀；没有迹象表明通货膨胀正在下降；

③经济：美国经济较去年大幅放缓；四季度经济将温和增长；经济软着陆仍有可能，但窗口变窄了；

④就业：劳动力市场极度紧张，薪资增速仍然偏高；劳动力市场继续失衡；

⑤政策指引：政策的全面效果需要时间才能生效，尤其是对通胀的影响；历史强烈警告不要过早放松政策；在达到足够的利率水平之前，还有一段路要走。

金融市场剧烈波动

美联储主席鲍威尔在随后的发布会上，重申压低美国通胀至2%目标的“强烈承诺”，虽承认“在某个时候，放慢加息速度将是适宜的”，但称“考虑暂停加息操之过急，终端利率水平将高于此前预估值。”金融市场扭转此前走势，美股、黄金大幅跳水；美元和美债收益率走出深V走势。

美股冲高后，三大股指集体跳水，最终美国三大股指全线收跌，道指跌1.55%，标普500指数跌2.5%，纳指跌3.36%。

现货黄金在美联储利率决议公布后，冲高至1669.52美元/盎司，日内涨超1%；但鲍威尔讲话后，大幅跳水35美元，最低报1633.80美元/盎司。

美元指数短线大跌后反弹，最终纽约尾盘，美元指数涨0.5%报112.12，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.57%报0.9817，英镑兑美元跌0.79%报1.1394，澳元兑美元跌0.57%报0.6354，美元兑日元跌0.22%报147.92，美元兑瑞郎涨0.32%报1.0035，离岸人民币兑美元跌356个基点报7.3437。

10年期美债收益率在美联储利率决议公布后一度下跌5个基点，最低报3.997%。 但在鲍威尔讲话后，最终涨7.1个基点报4.12%。

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